هل يمكن معرفة عوائد الاستثمار؟
TASI سوق تداول
بدايةً .. إذا كان هذا المقال هو الأول لك في هذه المدونة .. أنصحك بالبدء في قراءة ” هل لكل شخص دورة حياة كمستثمر؟ “ والمقالات الأخرى إن أمكن، حيث أنها مترابطة. قراءة هذه المقالات قد يؤدي إلى التساؤل الذي نحاول الإجابة عليه في هذا المقال.
هل من الممكن معرفة العوائد في السوق المحلية ” تداول TASI “ ؟
باختصار، نعم ولا في نفس الوقت!
لمحتوى مسموع لهذه التدوينة، يمكنك ذلك عبر هذه الحلقة من بودكاست فِطنَة:
(لا) أولاً!
لا يمكن معرفة العوائد الحقيقية في المستقبل، وأي شخص أو جهة تدعي ذلك، هو إدعاء كاذب.
لا أحد يمكنه معرفة أي شيء في المستقبل. لو كان هنالك من يعرف العوائد المتوقعة بالمستقبل، لاكتفى بها لنفسه ولم يشارك هذه المعلومة. تقوم بعض الجهات و الأشخاص بمشاركة هذه المعلومات والتوقعات بسرية أو باشتراكات مرتفعة القيمة لعكس ذلك على قيمة المعلومة، وإعطائها قيمة مصطنعة غير حقيقية. هي في آخر الأمر توقعات قد تصيب أو تخطئ.
(نعم) ثانياً!
يمكننا توقع العوائد لأي سوق عبر جمع البيانات التاريخية وتحليلها للخروج بمعلومات مفيدة تساعد في توقع العوائد المستقبلية. هذا لا يعني أن السوق سوف يأخذ منحنى مشابه للتاريخ، ولكن يوجد إحتمال كبير في حصول ذلك. توقع شيء أفضل من عدم التوقع لأن ذلك يجعلنا نعمل اليوم للمستقبل.
في مقالات سابقة ذكرنا تحديدك لوثيقة الاستثمار، التي ستحدد العوائد التي ترغب في تحقيقها. إذا كنت قد حددت ذلك، فهذا جيد. الآن هل هذه العوائد ممكنه في سوق الأسهم المحلي؟
الإجابة على هذا السؤال قد تعطيك معلومة عما إذا كان سوق الأسهم المحلي هو الوجهة المناسبة لمستوى المخاطر الممكن تحملها، حسب وثيقة الاستثمار.
عوائد السوق ” تداول TASI “ منذ 1985م
حسبنا العوائد لسوق تداول خلال 34 سنة الماضية. العوائد مقسمة حسب طريقة الحساب على فترات مختلفة.
في الجدول أدناه:
على يمين الخط الأسود تم حساب العوائد باستخدام (معدل العائد السنوي المركب CAGR)، بينما على يسار الخط الأسود (متوسط معدل العائد السنوي AAGR).
الفرق بينهما هو أن العوائد المركبة تعطي تصور أفضل للعوائد السنوية المتوقعة، في حالة تذبذب العوائد السنوية للسوق خلال الفترة.
لكل طريقة من طرق الحساب (CAGR و AAGR)، تم حساب العوائد بثلاثة أشكال.
من اليسار لليمين:
العمود الأول يشكل حساب العوائد فقط.
العمود الثاني يشكل حساب العوائد مخصوماً منها نسبة التضخم السنوية في المملكة، هذا يعطي مؤشر للقوة الشرائية للعوائد بعد استثمارها.
العمود الثالث يشكل حساب العوائد مخصوماً منها نسبة التضخم السنوية في المملكة، و في حالة إعادة استثمار العوائد النقدية المحصلة من هذه الاستثمارات.
ماهي الملاحظات العامة على هذه العوائد؟
عند بناء التوقعات، استخدم معدل العوائد المركب CGAR وذلك لواقعيته. حيث أن الاستثمار يكون لفترات طويلة، وغالباً مايتخللها سنوات استثنائية في العوائد (سلباً أو ايجاباً).
يفضل الأخذ بالتضخم في الاعتبار، حيث أن القوة الشرائية هي ما سيجلب لك القيمة في نهاية الأمر، وليس الاستثمار كرقم (العمود الثاني). وبما أنه من المفضل إعادة استثمار العوائد النقدية، يمكننا مشاهدة تأثير ذلك على العائد للمحفظة (العمود الثالث).
بعد إطلاق مؤشر "إم إس سي آي" تداول 30 (MT30) .. أجريت حسابات مشابهة لهذا المؤشر. المؤشر يحتوي على أكبر 30 شركة من حيث القيمة والسيولة. يمكنك المقارنة باستخدام هذا المؤشر إذا كنت تتجنب بعض الشركات الصغيرة أو القطاعات خارج تغطية المؤشر.
ختاماً، معرفتك بدورة حياتك كمستثمر وأهمية الاستثمار على المدى الطويل للاستفادة من القوة المركبة للزمن، مع توخي الحذر من الاستثمار في ما لايمكن تحمله من مخاطر السوق (بتصميم وثيقتك الاستثمارية)، يجعلك على الطريق الصحيح كمستثمر .
من هنا، يمكنك أن تنطلق لاختيار الأسواق التي تتوافق مع تطلعاتك! هل يتوافق السوق المحلي مع توقعاتك للعوائد؟
إذا واجهتكم أسئلة لاتعرفون إجابتها عن الاستثمار، حتماً المواضيع أدناه ستساعدكم على الإجابة:
هل يمكن التنبؤ بعوائد الاستثمار ؟
..نراكم في الغابة قريباً!